Watch “[경제가 보인다] 22회 1부 멕시코 관세협상 타결? “불씨 남았다”” on YouTube

이번일은 지난번 멕시코장벽 funding ( U.S. – Mexico Border Wall Funding) 때문에 민주당과 기싸움하면서 정부를 셧다운 한 것에 연장선에 있다고 봅니다. 트럼프 대통령이 자신의 지지세력을 결집시키고 불법이민에 대한 이슛을 선점하기 위한 트럼프 대통령이 정치적 선택이라고 봅니다.  그리고 실제로 현재 미국 멕시코 국경를 넘어들어오는 사람들이 많이 있습니다. 올 초에만 매달 5만명 내외였다가 3월부터 급증하면서 5월한달에는 12만 5천명이 넘었습니다. 문제는 이들중에 상당수가 아이들이 있다는것인데 이유는 아이들과 함께 미국경에 들어오면 난민신청를 하면 20일만 구금이 되고 풀려나면 법정에서 판결이 나기까지 몇년은 미국에서 일하면서 할 수가 있기 때문입니다.   이것을 악용해서 범죄조직 들이 현재 가뭄이들어서 살기 힘들어진 과테말라 같은 중미 사람들을 조직적으로 미국으로 데려오고 있는데 문제는 현 멕시코를 지나서 오는데 멕시코 대통령이 좌파 출신의 트럼프 대통령인데 인권보호라는 이유로 이들이 멕시코를 지나가는 것을 막지 않고 있다는 것입니다.

미국과 멕시코의 무역현황을 보 미국으로 수입되는 모든 멕시코 상품에 관세가 부과가 될것입니다.  일단 멕시코와의 무역규모를 들여다보면 멕시코와의 무역은 점점 늘어나고 그중요성이 높아지고 있습니다. 미국이 제일 많이 수출하는 국가가 캐나다 ($3,650억달러) 하고 멕시코 ($3,000억 달러) 입니다. 미국이 제일 많이 수입하는 국가가 중국 ($5590 억달러) 그리고 멕시코 ($3,784 억달러) 그리고 무역수지 적자를 제일 많이 보는 국가가 중국 ($3800 억달러) 그리고 멕시코 ($786억달러) 로 미국과 두번째로 무역규모가 큰 국가 입니다.

https://tradingeconomics.com/united-states/exports-by-country

https://tradingeconomics.com/united-states/imports-by-country

Exports, Imports, and Balance with Mexico ( Millions of dollars) As of 2018

  • Exports : $299.67 billions
  • Imports: $378.16 billions

Balance: -$78.645 billions ( 12.6% of total deficits) -China takes 60%, Germany takes 10.7% Japan 9.3%

 

 

 

배당귀족주’(Dividends Aristocrats)에 주목하라

첫번째 방송 :

https://www.youtube.com/watch?v=eiWTDXDIVVw

두번째 방송 :

https://www.youtube.com/watch?v=Cj6dXhlB4hI

지난해 S&P 500 주가를 보면 기술주 중심의 ‘FAANG’주식을 중심으로 오름세를 보였습니다. 하지만 연준이 긴축정책을 하면서 거의 20% 가까이 하락했습니다. 제일 많이 하락한 섹터가 기술주였습니다. 그러자 연준이 금리인상를 멈추고 긴축정책도 멈추자 주가는 다시 회복했습니다. 제일 많이 회복한 섹터가 기술주 위주였습니다.  하지만 지난 주에 파월연준의장은 시장의 기대를 저버리고 당분간 금리인하 가능성를 부인했습니다. 물론 지금 백악관은 트럼프 대통령 펜스 부통령 그리고 커들러 경제자문의장이 연준에게 금리인하라고 전방위 압박을 하고 있습니다.

 

연준이 금리정책을 동결로 계속 가져갈 것으로 보이는 상황에서, 주식시장의 흐름에 주목할 필요가 있습니다. 유동성이 아닌 실적이 있는 기업들의 주식에 관심을 가져야 할 때라고 생각합니다. 그래서 S&P500 기업 중, 지난 25년동안 배당금을 꾸준히 늘린 기업들이 현재 56개 기업이 있는데 이 기업들을 S&P 500 Dividends Aristocrats 즉 ‘배당귀족주’라고 부릅니다.   기업이 꾸준히 배당금 늘리면서 지불한다는것은 기업의 재무상태나 또한 기업의 미래에 대한 신뢰를 주는 것입니다. 기업이 속한 시장에서 다른 경쟁업체보다 시장 점유율이나 여러가지 분야에서 월등함을 나타낸것이죠.

 

귀족배당주들은 다른 S&P 500 주식보다 1.6% 가량높게 상승하고 변동성도 낮아서 Sharp ratio (포트폴리오의 퍼포먼스를 측정하는 지수) 가 높습니다. 귀족배당주들이 주식시장이 하락할때 70% 정도 다른 주들보다 퍼포먼스가 낫고, 상승장에서는 퍼포먼스 가 44% 정도 낫습니다.

 

주가가 하락할때 매입하면 소위 배당비율이 상승합니다. 가령 주가가 $100 일때 배당금이 $2.50 을 주면 배당률은 2.5% 가 됩니다. 주가가 지난번같이 20% 하락하면 $80 에 매입하면 배당률은 3.13% 로 상승합니다. 워렌 버핏이 코가콜라 주식을 $2.45 (1/1988) 에 매입했습니다. 지금 배당금이 $1.6 입니다. 주가는 $49 입니다. 현배당률은 3.27% 이지만 매입할 때 주가로본 배당률을 본다면 자그마치 65% 입니다.

복리의 영향 – 만약 1930년 1월 1일에 $1불을 투자했으면 12월 2018년에 $115 이 될 것이지만 만약 배당금을 재투자하면 $3,626 이 됩니다. 거의 30배가 차이가 납니다.

 

Years of Dividends Paid

Number of Companies

Dividends Kings

50 years or more

21

Dividends Aristocrats

25 years or more

56

Dividends Champions 25 years or more

133

Dividends Contenders

10-24

210

Dividends Achievers

10 years or more

265

 

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZyOPSuT91UsL2a1uyb7MZYhTOif1Zm3iarMcYpjeotE/edit#gid=0

Sector Name COUNTA of Ticker AVERAGE of Dividend Yield
Communications AT&T

1

6.61

Communications Total

1

6.61

Consumer Discretionary Genuine Parts Company

1

2.97

Leggett & Platt, Incorporated

1

3.65

Lowe’s Companies

1

1.71

McDonald’s Corporation

1

2.35

Target Corporation

1

3.29

V.F. Corporation

1

2.16

Consumer Discretionary Total

6

2.69

Consumer Staples Archer-Daniels-Midland Company

1

3.24

Brown-Forman Corporation

1

1.25

Clorox Company

1

2.46

Coca-Cola Company

1

3.30

Colgate-Palmolive Company

1

2.41

Hormel Foods Corporation

1

2.13

Kimberly-Clark Corporation

1

3.29

McCormick & Company, Incorporated

1

1.49

PepsiCo

1

2.93

Procter & Gamble Company

1

2.85

Sysco Corporation

1

2.24

Walgreens Boots Alliance

1

3.29

Walmart

1

2.09

Consumer Staples Total

13

2.54

Energy Chevron Corporation

1

4.04

Exxon Mobil Corporation

1

4.35

Energy Total

2

4.20

Financials Aflac Incorporated

1

2.17

Chubb Limited

1

2.03

Cincinnati Financial Corporation

1

2.36

Franklin Resources

1

3.04

People’s United Financial

1

4.05

S&P Global

1

1.04

T. Rowe Price Group

1

2.83

Financials Total

7

2.50

Healthcare Abbott Laboratories

1

1.64

AbbVie

1

5.33

Becton, Dickinson and Company

1

1.30

Cardinal Health

1

4.02

Johnson & Johnson

1

2.72

Medtronic plc

1

2.29

Healthcare Total

6

2.88

Industrials 3M Company

1

3.03

A. O. Smith Corporation

1

1.58

Caterpillar

1

2.47

Cintas Corporation

1

0.95

Dover Corporation

1

1.96

Emerson Electric Co.

1

2.76

General Dynamics Corporation

1

2.28

Illinois Tool Works

1

2.58

Pentair plc

1

1.85

Roper Technologies

1

0.52

Stanley Black & Decker

1

1.79

United Technologies Corporation

1

2.07

W.W. Grainger

1

2.02

Industrials Total

13

1.99

Information Technology Automatic Data Processing

1

1.94

Information Technology Total

1

1.94

Materials Air Products and Chemicals

1

2.28

Ecolab

1

1.00

Nucor Corporation

1

2.81

PPG Industries

1

1.64

Sherwin-Williams Company

1

1.00

Materials Total

5

1.75

Real Estate Federal Realty Investment Trust

1

3.08

Real Estate Total

1

3.08

Utilities Consolidated Edison

1

3.50

Utilities Total

1

3.50

Grand Total

56

2.54

 

배당귀족주 기업들이 제일 많은 섹터는 커수머 스테플 (식료품, 먹고 마시는 기업들, Consumer Defense stock) 와 산업 각각 13개로 제일 많습니다. 커스머 스테이플 배당률이 2.54% 으로 산업 섹터 보다 조금 높습니다. 배당률이 높은곳은 통신기업인 AT&T 입니다. 그리고 에너지 섹터가 두번째로 높습니다. 현재 기술주는 단 하나 기업만 있습니다. 앞으로 마이크로 소프트 같은 기업이 들어갈 수가 있겠죠.

 

주가 상승은 두가지로 이루어집니다. 첫번째 배당금에 위한것 (Dividend Income) 과 두번째는 주가 상승 (Capital Gain) 입니다. 1926년 이후에 S&P 500 기업들의 주가 상승에서 배당금이 차지한 부분이 ⅓ 이고 ⅔ 는 Capital appreciation 이 차지합니다. 하지만 배당금 이익이 차지하는 부분이 1990년대 이후에 점점줄어들고 있습니다.

 

기업이 꾸준히 배당금 늘리면서 지불한다는것은 기업의 재무상태나 또한 기업의 미래에 대한 신뢰를 주는것입니다. 기업이 속한 시장에서 다른 경쟁업체보다 시장 점유률이나 여러가지 분야에서 월등함을 나타낸것이죠. 귀족배당주들은 다른 S&P 500 주식보다 2% 가량높게 상승하고 변동성도 낮아서 Sharp ratio (포트폴리오의 퍼포먼스를 측정하는 지수) 가 높습니다.

 

복리의 영향 – 만약 1930년 1월 1일에 $1불을 투자했으면 12월 2018년에 $115 이 될을것이지만 만약 배당금을 재투자하면 $3,626 이 됩니다. 거의 30배가 차이가 납니다.

 

아래 차트는 복리의 힘을 보여주는 차트입니다.

 

 

아래 차트는 S&P500 귀족주들의 섹터별로 나눈것인데 기술주 기업이 (Automatic Data Processing (ADP)) 하나밖에 없다는것입니다. 현재 이번 S&P 500 주가를 작년 가을 제일 많이 하락한 FAANG 기술주들과 이번에 가장많이 회복한 기업들이 FAANG 기술주들입니다.

 

 

 

 

 

 

https://www.simplysafedividends.com/intelligent-income/posts/6-dividend-aristocrats

평균적으로 S&P 500 기업들이 1.8% 의 배당률일때 S&P 500 Aristocratic Dividends 의 배당률은 2.5% 를 줍니다.

 

 

아래 차트는 2018년 12월 31일 기준으로 보여준 현재 수익률인데 귀족배당주의 수익율은 미국채 3개월 의 수익률과 비슷합니다.

 

귀족배당주들이 주식시장이 하락할깨 70% 정도 다른 주들보다 퍼포먼스가 낫고 상승장에서는 퍼포먼스 가 44% 정도 낫습니다.

주가가 하락할때 매입하면 소위 배당비율이 상승합니다. 가령 주가가 $100 일때 배당금이 $2.50 을 주면 배당률은 2.5% 가 됩니다. 주가가 지난번같이 20% 하락하면 $80 에 매입하면 배당률은 3.13% 로 상승합니다. 워렌 버픽이 코가콜라 주식을 $2.45 (1/1988) 에 매입했습니다. 지금 배당금이 $1.6 입니다. 주가는 $49 입니다. 현배당률은 3.27% 이지만 매입할때 주가로본 배당률을 본다면 자그만치 65% 입니다.

https://drive.google.com/drive/folders/1C4OUkanmQxvytKpn_wf6YuYgEnh4fUg8

 

투자하는 방법은 직접 주식을 선별해서 투자하는 방법도 있지만 NOBL 라는 ETF 간접투자 하는 방법도 있습니다.

 

Dividend Kings – 50년을 꾸준히 배당금을 늘린 기업 현재 21개 의 기업이 있습니다.

 

Amer. States Water(AWR) – 64

Dover (DOV) – 63

Northwest Nat. (NWN) – 63

Emerson Electric (EMR) – 62

Genuine Parts (GPC) – 62

Procter & Gamble (PG) – 62

Parker Hannifin (PH) – 62

3M (MMM) – 60

Vectren (VVC) – 59

Cincinnati Fin. (CINF) – 58

Johnson &Johnson (JNJ) – 56

Coca-Cola (KO) – 56

Lancaster Colony (LANC) – 56

Lowe’s (LOW) – 56

Colgate-Palmolive (CL) – 54

Nordson (NDSN) – 55

F & M Bank (FMCB) – 54

Tootsie Roll Industries (TR) – 53

Hormel Foods (HRL) – 52

ABM Industries (ABM) – 51

California Water Services (CWT) – 51

Federal Realty Inv. Trust (FRT) – 51

Stepan (SCL) – 51

SJW Group (SJW) – 51

Stanley Black & Decker (SWK) – 51

 

 

Dividend Aristocratic (귀족 배당주) 는 S&P 500 기업들중에서 지난 25년 동안 꾸준히 배당금을 늘린 기업들입니다.

 

S&P 가 2005년 부터 이기업들의 주가로 만든 인덱스가 Dividend Aristocrat Index ( SPDAUDP) 입니다.

https://us.spindices.com/indices/strategy/sp-500-dividend-aristocrats

현재 (2019년 기준) 귀족배당주 기업들은 56개 입니다. 이중에 배당금을 60년 넘게 늘린 기업들은 5개가 있고 50년을 넘게 늘린 기업들은 8개가 있습니다. 이중에 도보라 기업은 63년을 꾸준히 배당금을 늘렸습니다.

  1. Dover (DOV) – 63
  2. Emerson Electric (EMR) – 62
  3. Genuine Parts (GPC) – 62
  4. Procter & Gamble (PG) – 62
  5. 3M (MMM) – 60
  6. Cincinnati Fin. (CINF) – 58
  7. Coca-Cola (KO) – 56
  8. Johnson &Johnson (JNJ) – 56
  9. Lowe’s Companies (LOW) – 56
  10. Colgate-Palmolive (CL) – 55
  11. Hormel Foods (HRL) – 53
  12. Federal Realty Inv. Trust – 51
  13. Stanley Black & Decker (SWK) – 51
  14. Sysco (SYY) – 49
  15. Target (TGT) – 47
  16. Becton Dickinson (BDX) – 47
  17. Leggett & Platt (LEG) – 47
  18. PPG Industries (PPG) – 47
  19. W.W. Grainger (GWW) – 47
  20. Kimberly-Clark (KMB) – 46
  21. Nucor (NUE) – 46
  22. PepsiCo (PEP) – 46
  23. VF (VFC) – 46
  24. AbbVie (ABBV) – 46
  25. Abbott Laboratories (ABT) – 46
  26. S&P Global Inc. (SPGI) – 45
  27. Wal-Mart Stores (WMT) – 45
  28. Automatic Data (ADP) – 44
  29. Consolidated Edison (ED) – 44
  30. Illinois Tool Works (ITW) – 44
  31. Archer-Daniels Midland (ADM) – 43
  32. Walgreens Boots (WBA) – 43
  33. McDonald’s (MCD) – 43
  34. Pentair (PNR) – 42
  35. Clorox (CLX) – 41
  36. Medtronic (MDT) – 41
  37. Sherwin-Williams (SHW) – 40
  38. Franklin Resources (BEN) – 39
  39. Aflac (AFL) – 36
  40. Air Products & Chemicals – 36
  41. Cintas (CTAS) – 36
  42. Exxon Mobil (XOM) – 36
  43. AT&T (T) – 35
  44. Brown-Forman (BF.B) – 35
  45. McCormick & Co. (MKC) – 33
  46. Cardinal Health (CAH) – 32
  47. T. Rowe Price (TROW) – 32
  48. Chevron (CVX) – 31
  49. Ecolab (ECL) – 27
  50. General Dynamics (GD) – 27
  51. People’s United Financial (PBCT) – 26
  52. Roper Technologies Inc. (ROP) – 26
  53. A.O. Smith (AOS) – 25
  54. Caterpillar Inc. (CAT) – 25
  55. Chubb Ltd (CB) – 25
  56. Linde PLC (LIN) – 25

 

Dividend Champions – 배당금을 25년동안 꾸준히 늘린기업들입니다. 하지만 S&P 500에 들어가지않은 기업들도 포함됩니다. 2019년기준으로 133개의 기업들이 있습니다.

 

http://dividendvaluebuilder.com/dividend-champions-list/

 

Dividend Contenders – 배당금을 10년에서 24년 동안 꾸준히 늘린 기업들입니다. 총 210개의 기업들이 지난 10-24년동안 꾸준히 늘린 기업들이 있습니다.

 

http://dividendvaluebuilder.com/dividend-contenders-list/

 

Dividend Achievers – 현재 265개의 기업들이 지난 10년동안 배당금을 꾸준히 늘렸습니다.

 

http://dividendvaluebuilder.com/dividend-achievers-list/