EBS 다큐프라임 자본주의 제1부 돈은 빚이다

부채로  이룬경제성장은 자산거품을 만들고 그거품은 반드시 꺼지게되어있습니다. 이것은 거짓된 부 진정한 부가 아닙니다. 거짓된 부에 속지말자.  한가지 이다큐에서 잘못 다룬것은 연준은 민간은행과 국가은행의 중간형태입니다.   연준은 Bankers’Bank 이면서 Government Bank 인 이유가 Mission Statement 에 잘나타나있습니다.

http://www.federalreserve.gov/aboutthefed/mission.htm

 

Wheat Price (US Dollars per Metric Ton) as of 1-2016

The following chart displays the historical wheat prices (US Dollars per Metric Ton) from 1986 to Jan/2016

If you want to invest in Wheat, then you can buy Wheat ETF (WEAT).

http://etfdb.com/type/commodity/agriculture/wheat/

https://www.tradingview.com/chart/2ILUVtBz/

 



Analysis Variable : Value Value

decade

N Obs

Mean

Std Dev

Minimum

Maximum

Median

N

1980

48

135.5637500

25.9053964

101.7800000

178.2100000

129.3400000

48

1990

120

148.7253333

31.0721010

102.1600000

262.1100000

146.6950000

120

2000

120

184.1095833

70.6979805

105.1100000

439.7200000

161.3250000

120

2010

73

264.1926027

60.3897842

157.6700000

361.0000000

274.0800000

73






The following chart shows the historical wheat prices divided by Gold price (Wheat Price/Gold Price)


China’s Corporate Debt is growing

스탠드푸어 에따르면 현재 중국기업들의 부채는 GDP 대비 2008년 98% 에서 160% 으로 상승했습니다. 이에 비해서 미국기업의 부채는 70% 입니다.  지난해만 중국기업의 채권은 25% 늘어서 총 $2.2 조달러입니다. 정통적으로 중국의 금융시스템은 은행중심인데 기업들이 은행에서 자금을 조달하는대신 현재 중국정부는 기업의 자금조달을 은행이아닌 채권발행이나 주식시장에서 조달할수있도록 하고 있습니다. 작년에 중국주식시장의 활황과 폭락을 경험한이유이죠.

인민은행은 중국채권시장를 선택된 해외투자자들에게 개방를 했습니다. 중국은 계속해서 성장를 멈추지 않으려고 하고 있는데 한번에 세마리 새를 잡으려고 하고 있습니다. 첫번째 . 6.5% 경제성장률지속  두번째 투자와 소비를 균형잡힌 경제 성장: 부채감소  문제는 이세가지를 함께 할수가 없다는것입니다.

“Corporate debt now amounts to 160% of China’s gross domestic product, compared with 98% in 2008, according to Standard & Poor’s Ratings Services. The level in the U.S. is 70%. Outstanding corporate bonds in China last year surged 25% to 14.6 trillion yuan ($2.2 trillion), according to the central bank.”

“The Chinese government has a policy ‘trilemma,’ ” Moody’s Investors Service analystIvan Chung said. “It wants growth of at least 6.5%, reforms to rebalance the economy, and it wants to deleverage. You cannot do all three simultaneously.”

OJ-AG583_CDEBT_16U_20160224025707

Source: http://www.wsj.com/articles/rush-of-corporate-bonds-inflames-worries-about-chinas-debt-1456310787

Great Moments in Currency Conflict

현재 달러의 강세를 보이면서 미국의 적자폭이 커지고 있는 상황에서 이번 상하이에서 모이는 G-20 모임에서는 1985 플라자협정과 같은 환율에 대한 공조가 힘들것으로 보여집니다. 특히 중국이  위안화의 평가절하 하면  미국 정부는 높은 관세로서 막을것이라고 합니다.

NA-CJ115_CAPACC_16U_20160223190610

Source : http://www.wsj.com/articles/why-a-global-currency-accord-wont-happen-1456335109

Iron Ore Price (US Dollars per Dry Metric Ton)

철광석 가격이 올해들어와서 상승했습니다. 그래서 오스트레일라 달러 가 강세를 보여주고 있네요. 철광석  관련에 투자할 ETFs 가 여기있습니다.

http://www.benzinga.com/markets/company-news/163586/the-best-etf-for-rising-iron-ore-prices



Analysis Variable : Value Value

decade

N Obs

Mean

Std Dev

Minimum

Maximum

Median

N

1980

48

11.2100000

0.5666925

10.5100000

12.0300000

11.1500000

48

1990

120

13.1040000

1.0655163

11.4500000

15.0300000

13.0050000

120

2000

120

30.8079167

22.6933870

12.4500000

105.2500000

22.2500000

120

2010

73

120.6390411

40.3574734

39.6000000

187.1800000

128.8700000

73





 

pctchng_Iron_Price

pctchng_Iron_Price

Average

Variance

month

.

.

.
1

8.53

345.71

2

0.01

4.19

3

-1.29

21.02

4

0.50

25.37

5

-0.49

23.40

6

-0.44

15.88

7

-0.06

30.79

8

1.00

29.18

9

-1.33

15.58

10

0.07

19.98

11

-0.00

22.11

12

0.44

19.69

Total

0.58

52.46

Currency Market Analysis as of 02/21/2016

지난 한달동안 원화와 파운드 (영국화페) 만 절하되고 나머지는 모두 절상되었습니다. 현재 영국화폐 파운드은 브렉스트(Brexit) – 영국이 유럽연합를 떠날 가능성 때문에 절하되고 있습니다.   투표는 6/23/2016 에 진행될것입니다. 지난 한달동안 한국은 지역적위험으로 두반째로 낮게 원화의 절하가 일어지고 있습니다. 반면 엔화는 두번째로 많게 절상되었습니다.

All currencies except Korean won and British Pound soared against the dollar compared to previous month. The British pound has been decreasing due to a possibility of Brexit, which the Great Britain would leave the European Union depending on the result of the vote on June 23rd, 2016.  The depreciation of Korean Won is the second largest after Britain Pound and is the due to the geographic risk caused by the nuclear testing of North Korea. Meantime the Japanese yen strengthened 4.5% compared to a month ago.




Source: Trandingeconomics

Related Article: http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2016/01/graphics-britain-s-referendum-eu-membership

 

 

Commodities Market Analysis as of 2-21-2016

지난 한달동안 주시시장이 하락한 반면 에너지 분야 와 곡물를 제외한 Industrial, Livestock and Metal 는 상승했습니다.  Metal > Industrial > Livestock > Agriculture > Energy 순서로 상승했습니다. 앞으로 주식시장이 하락하면서 원자재가격은 더욱 상승할수도 있습니다.

While the stock markets declined during last month, the commodities increased except energy and agriculture. The metal, Industrial, and Livestock rose in order. Is this beginning of rally of the commodity? The commodities except energy may rise further if the stock markets decline more.