Covered Interest Parity

Covered Interest Parity: (Fn(₩/$) – S)/S(₩/$)    =  r$ – r₩ 
환율차이 = 금리차이


Exchange Market= Interest Market where F = Forward exchange rate, S= spot exchange rate, r = nominal interest rate If the Fed raises the fed fund rate, then the right part of the equation increases which leads the increasing in the left part of the equation. So, the future exchange rate (Fn(W/$)) should increase to balance the equation. The Bank of Korea should raise the interest rates to balance the exchange rate market. 연준이 금리을 올리게되면 오른쪽부분이 상승하게되고 그러면 왼쪽부분에서 퓨처환율이 상승해야만됩니다. 환율이 너무상승하게되면 한국은행도 금리을 상승시켜서 환율를 안정시켜야만됩니다.

첫번째 는 원화절화가 서서히  되지만  한국은행도 금리인상 이 필요한 경우입니다. 그렇지만 충격을 줄일수있는 시간적 여유가 있습니다. 확률은 중간입니다. (30% 내외)

두번째 는 원화의 절화 폭이 적고 서서히 진행되어서, 한국은행이 금리인상 도 필요하지만 연준처럼 2% 올리지않아도 되며 원화가치를 하락시켜서 한국수출에 도움이될수도있는 경우입니다, 이 경우가 가장 좋은 경우이며 확률은 높은편입니다. (60% 내외)

세번째 는 원화의 절화 폭이 많고 단기간에 진행되어서 한국은행도 단기간에 금리인상이 절대필요하며 한국경제에 특히 내수와 부동산 경제는 타격을 입지만 수출하는 대기업들에는 원화의 급하락으로 이익를 볼수있는 상황입니다. 이경우의 확율은 적습니다. (10% 내외)

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